La bolsa y la Vida

Bitácora de divulgación de la cultura financiera y bursátil

Lecturas recomendadas

Una vez más llegamos con retraso. Hasta hoy no hemos podido actualizar la Bitácora por la persistencia del ‘redactor-jefe’ en su insolidaria actitud de tomarse vacaciones. De nuevo, disculpas.

Como saben los lectores de esta bitácora que son escuchantes de ‘No es un día cualquiera‘, la temporada finalizó el pasado sábado 18 y el programa en su formato habitual no volverá hasta el mes de Septiembre. Durante esta temporada veraniega el programa estará presentado y dirigido por Carles Mesa, al que desde aquí deseamos el mayor de los éxitos.

Con respecto a los problemas técnicos surgidos con la conexión prevista con Burdeos el sábado 11, y que nada tuvieron que ver con ninguna censura, como algunos han querido ver, quiero afirmar rotundamente que siempre he tenido total libertad por parte de Pepa Fernández y de RNE para expresarme durante estas 7 temporadas que lleva en antena ‘La Bolsa y la vida‘.

Creo que el período de vacaciones, aunque se quede uno en casa, es también el momento de la lectura, y me voy a atrever a aconsejar la lectura de uno o varios libros sobre temas económicos o financieros, libros que, de todas formas pueden ser leídos más tarde si, por las razones que fueren, decidimos dejar pasar los días de asueto jugando con nuestros hijos, observando la naturaleza, o bronceando en la playa. Ahí van las cuatro lecturas recomendadas, una de las cuales se repite porque ya la recomendé con anterioridad. Buena lectura, y sobre todo, buen verano.

Es de lo mejor que he podido leer estos últimos tiempos sobre el origen y la razón de ser del dinero con todo lo que rodea su uso, pero sobre todo, lo que me parece más atractivo, es el lenguaje simple y entendible que Manuel Sarachaga ha utilizado para describir muchos conceptos relacionados con el dinero, conceptos que normalmente son descritos con un lenguaje reservado para expertos. Ménsula Ediciones.

Utilizando, por ejemplo, el precio de un café en la cadena Starbucks, Tim Harford realiza una labor de detective que nos desvela la complejidad del sistema económico en vigor a través de pequeñas cosas. Ediciones Temas de hoy.

Vuelvo a aconsejar la lectura de este libro, de David Méndez Baiges, porque representa el mejor compendio que yo conozco sobre los términos financiero-económicos que forman parte integrante del funcionamiento de cualquier empresa. Tener los conocimientos básicos que se describen muy claramente en “Números Gordos” es primordial para cualquier empresario o para cualquier persona que quiera crear una empresa. Editorial Cinter.

Puedo afirmar que el libro de Ignacio Ramonet es de una muy fácil lectura y que además añade algo muy interesante porque se trata de un compendio de editoriales, o artículos, que Ignacio ha escrito en “Le Monde Diplomatique” desde el año 2.000, es decir, que Ignacio demuestra con este libro que la crisis que estamos viviendo se veía venir desde hace más de 9 años… me parece simplemente encomiable. Editorial Icaria.

31 COMENTARIOS

  1. El 7 de abril de 2005 acudí a la oficina de Caixa Galicia de Sarria, (Lugo), para invertir 9.000 euros de forma segura y sin riesgo. Allí me “animaron” a contratar Participaciones Preferentes emitidas por Caixa Galicia el 29-12-2003.
    Desde el 6 de agosto de 2009 hasta hoy, he acudido en múltiples ocasiones a la oficina de Caixa Galicia de Sarria para interesarme por la venta de las Particiones Preferentes sin que haya recuperado mi dinero.
    ¿Algún podría decirme como recuperar ese dinero o al menos parte de él?
    Saludos desde Lugo

  2. El 7 de abril de 2005 acudí a la oficina de Caixa Galicia de Sarria, (Lugo), para invertir 9.000 euros de forma segura y sin riesgo. Allí me “animaron” a contratar Participaciones Preferentes emitidas por Caixa Galicia el 29-12-2003.
    Desde el 6 de agosto de 2009 hasta hoy, he acudido en múltiples ocasiones a la oficina de Caixa Galicia de Sarria para interesarme por la venta de las Particiones Preferentes sin que haya recuperado mi dinero.
    ¿Algún podría decirme como recuperar ese dinero o al menos parte de él?
    Saludos desde Lugo

  3. Hola Paco, hola a tod@s,

    Simplemente era para agradecerte la explicación sobre los bonos convertibles en acciones. La verdad es que, a veces, la terminología financiera es muy complicada. Estaría bien que por ley se exigiera a las entidades financieras que en las condiciones de los contratos se utilizara una terminología entendible por el común de los mortales, y que la letra pequeña fuese, como mínimo, de tamaño “14”, letras “Times”. Aunque, desgraciadamente, también parece estar el negocio financiero en engañar a los clientes. Pero eso es otra historia.

    Muchas gracias. Un saludo cordial.

  4. Hola Paco, hola a tod@s,

    Simplemente era para agradecerte la explicación sobre los bonos convertibles en acciones. La verdad es que, a veces, la terminología financiera es muy complicada. Estaría bien que por ley se exigiera a las entidades financieras que en las condiciones de los contratos se utilizara una terminología entendible por el común de los mortales, y que la letra pequeña fuese, como mínimo, de tamaño “14”, letras “Times”. Aunque, desgraciadamente, también parece estar el negocio financiero en engañar a los clientes. Pero eso es otra historia.

    Muchas gracias. Un saludo cordial.

  5. Hola a tod@s,

    he leído con mucho interés vuestras aportaciones. Realmente creo que espacio de información económica como el Paco Álvarez nos están ayudando mucho a tod@s para poder defendernos mejor de las actuaciones de los bancos, que tan frecuentemente se comportan sin ética alguna con los clientes.

    Voy a plantear una cuestión que me gustaría que alguien pudiese responderme. Desde luego, lo que he estado leyendo sobre las participaciones preferentes (el artículo que ha aportado Bada Blng es muy interesante) es muy inquietante. Hace dos años, el Banco Santander me engañó (se ve que a los comerciales los tienen bien aleccionados) y compré Valores Santander, haciéndome creer que se trataba de un producto parecido a renta fija, aunque con algunas particularidades, especialmente tener que dejar el dinero quieto cinco años, pero sin ningún riesgo. Como veis, esto suena mucho a las participaciones preferentes. De eso va la pregunta: ¿los bonos convertibles en acciones (es lo que son los Valores Santander) son participaciones preferentes, un producto financiero parecido a las participaciones preferentes, o no tienen nada que ver el uno con el otro?

    Muchas gracias por vuestra atención. Un saludo cordial.

  6. Hola a tod@s,

    he leído con mucho interés vuestras aportaciones. Realmente creo que espacio de información económica como el Paco Álvarez nos están ayudando mucho a tod@s para poder defendernos mejor de las actuaciones de los bancos, que tan frecuentemente se comportan sin ética alguna con los clientes.

    Voy a plantear una cuestión que me gustaría que alguien pudiese responderme. Desde luego, lo que he estado leyendo sobre las participaciones preferentes (el artículo que ha aportado Bada Blng es muy interesante) es muy inquietante. Hace dos años, el Banco Santander me engañó (se ve que a los comerciales los tienen bien aleccionados) y compré Valores Santander, haciéndome creer que se trataba de un producto parecido a renta fija, aunque con algunas particularidades, especialmente tener que dejar el dinero quieto cinco años, pero sin ningún riesgo. Como veis, esto suena mucho a las participaciones preferentes. De eso va la pregunta: ¿los bonos convertibles en acciones (es lo que son los Valores Santander) son participaciones preferentes, un producto financiero parecido a las participaciones preferentes, o no tienen nada que ver el uno con el otro?

    Muchas gracias por vuestra atención. Un saludo cordial.

  7. He leído el libro “¿Dónde está mi dinero?”, y es realmente recomendable, imprescindible para entender lo que está ocurriendo. Es un ensayo sobre el dinero escrito de forma muy sencilla, fácil de leer, a la vez que riguroso y que permite aprender lo esencial sobre teoría monetaria. Muy bueno.

  8. Interesante artículo publicado en 'El Boletín': http://www.elboletin.es/secciones/noticia.jsp?pRef=2009061900_10_56301__Economia-Preferentes-subordinadas-buena-inversion

    Destaco un párrafo:
    “Además, según obliga la ley, si la bajada [del rating, como la publicada por Moody's esta semana] se produce en el periodo de comercialización, tal y como ha sucedido en los casos de Caja Madrid, La Caixa, Caixanova, CAM y Caja Duero, los inversores tienen la posibilidad de echarse atrás y anular la compra. ¿Por qué? Porque la bajada del rating implica una modificación de las condiciones de las emisiones.”

  9. Interesante artículo publicado en 'El Boletín': http://www.elboletin.es/secciones/noticia.jsp?pRef=2009061900_10_56301__Economia-Preferentes-subordinadas-buena-inversion

    Destaco un párrafo:
    “Además, según obliga la ley, si la bajada [del rating, como la publicada por Moody's esta semana] se produce en el periodo de comercialización, tal y como ha sucedido en los casos de Caja Madrid, La Caixa, Caixanova, CAM y Caja Duero, los inversores tienen la posibilidad de echarse atrás y anular la compra. ¿Por qué? Porque la bajada del rating implica una modificación de las condiciones de las emisiones.”

  10. Hola a tod@s, Gracias al programa de RNE, supe de la existencia de estos fondo “preferentes”. No creia, al oirlo, que hubiesen pillado a nadie de mi familia en el asunto.Unos dias después de saber de este fraude, comentandolo con mi mujer,estando mi madre presente,supe que a ella SI la habían timado en Cajamadrid. Mi madre me aseguraba que ese no era su caso ya que el comercial de turno le habia asegurado que podia recuperar el dinero en cualquier momento y que la rentabilidad del 7% se le retribuiría de inmediato.Ella, cliente de esa entidad de toda la vida, confió en el citado personaje.
    Ahora, estamos en trámite de anular dicha inversión.
    Veo aqui que efectivamente (tal vez por haber recibido instrucciones para ello), las entidades de ahorro, están enfocados en el grupo de los mayores como blanco de su re-capitalización.
    NO PODEMOS DENUNCIAR esto?.
    Espero que si.

  11. Hola a tod@s, Gracias al programa de RNE, supe de la existencia de estos fondo “preferentes”. No creia, al oirlo, que hubiesen pillado a nadie de mi familia en el asunto.Unos dias después de saber de este fraude, comentandolo con mi mujer,estando mi madre presente,supe que a ella SI la habían timado en Cajamadrid. Mi madre me aseguraba que ese no era su caso ya que el comercial de turno le habia asegurado que podia recuperar el dinero en cualquier momento y que la rentabilidad del 7% se le retribuiría de inmediato.Ella, cliente de esa entidad de toda la vida, confió en el citado personaje.
    Ahora, estamos en trámite de anular dicha inversión.
    Veo aqui que efectivamente (tal vez por haber recibido instrucciones para ello), las entidades de ahorro, están enfocados en el grupo de los mayores como blanco de su re-capitalización.
    NO PODEMOS DENUNCIAR esto?.
    Espero que si.

  12. Por lo que veo en nuestros comentarios, la mayoría de los legalmente estafados mediante preferentes son nuestros padres, personas muy mayores que por poca o mucha formación que tengan, son más fácilmente manipulables por los comerciales de las cajas. ¿Por qué un cliente que no reúne el perfil de inversor en estos productos se convierte en el principal comprador de preferentes?
    Por otra parte, a quien se preguntaba si su padre con 81 años vería recuperar sus ahorros, tengo que decirle que en el caso del mío falleció sin verlos recuperados. En principio se trata de un ejemplo más o menos similar al que cuenta Belén de Madrid. En mi caso se trata de Caixa Galicia (oficina de Albacete). En esta oficina y en otras que vais citando, sacaron a los clientes altas cantidades, cuando, según un amigo que es director de oficina bancaria, lo ético y normal sería ofrecer este tipo de productos en cantidades no superiores a 1000 euros.
    Por último, para darnos ideas, propongo que quien recupere su dinero nos cuente qué método utilizó para conseguirlo. Por ejemplo, lo menos que podemos hacer es poner nuestros casos en conocimiento del Banco de España. Además, para daros un poco de ánimo, existe jurisprudencia a favor del cliente para casos similares.
    Suerte a todos.

  13. Por lo que veo en nuestros comentarios, la mayoría de los legalmente estafados mediante preferentes son nuestros padres, personas muy mayores que por poca o mucha formación que tengan, son más fácilmente manipulables por los comerciales de las cajas. ¿Por qué un cliente que no reúne el perfil de inversor en estos productos se convierte en el principal comprador de preferentes?
    Por otra parte, a quien se preguntaba si su padre con 81 años vería recuperar sus ahorros, tengo que decirle que en el caso del mío falleció sin verlos recuperados. En principio se trata de un ejemplo más o menos similar al que cuenta Belén de Madrid. En mi caso se trata de Caixa Galicia (oficina de Albacete). En esta oficina y en otras que vais citando, sacaron a los clientes altas cantidades, cuando, según un amigo que es director de oficina bancaria, lo ético y normal sería ofrecer este tipo de productos en cantidades no superiores a 1000 euros.
    Por último, para darnos ideas, propongo que quien recupere su dinero nos cuente qué método utilizó para conseguirlo. Por ejemplo, lo menos que podemos hacer es poner nuestros casos en conocimiento del Banco de España. Además, para daros un poco de ánimo, existe jurisprudencia a favor del cliente para casos similares.
    Suerte a todos.

  14. En esta fecha he descubierto que a mi padre le habían pillado tambien con las parti. pref. en el año 2004 en la entidad de confianza: Caja Madrid. Enterado por los comentarios en radio y su página de internet, traté de arreglar en la entidad el hecho que la salida a esa inversión era firmar para otros cinco años. Muy buenas palabras con el director. Una magnifica inversión; hasta su padre tambien habia invertido. Lo cierto es que mi padre ya habia firmado días antes; hasta la encuesta de economista. La solución que me han dado es que se lo van a vender. Me pregunto, si algún dia mi padre verá ese dinero con 81 años. ¿Qué puedo hacer más? Si alguien sabe que hacer,por favor,hagamos un grupo de reclamación para evitar en un futuro estos desmanes de las entidades a sus clientes de toda la vida.

  15. En esta fecha he descubierto que a mi padre le habían pillado tambien con las parti. pref. en el año 2004 en la entidad de confianza: Caja Madrid. Enterado por los comentarios en radio y su página de internet, traté de arreglar en la entidad el hecho que la salida a esa inversión era firmar para otros cinco años. Muy buenas palabras con el director. Una magnifica inversión; hasta su padre tambien habia invertido. Lo cierto es que mi padre ya habia firmado días antes; hasta la encuesta de economista. La solución que me han dado es que se lo van a vender. Me pregunto, si algún dia mi padre verá ese dinero con 81 años. ¿Qué puedo hacer más? Si alguien sabe que hacer,por favor,hagamos un grupo de reclamación para evitar en un futuro estos desmanes de las entidades a sus clientes de toda la vida.

  16. Soy una de las afectadas por el engaño, hace unos 5 años mi “amiga la directora” de caja madrid cambió de fondo 60.000 € a p.p. porque iban a estar más seguros y más rentabilidad. Claro está que omitió la información que en este artículo se aporta. Así que a pesar de las numerosas órdenes de venta sin conseguir nada, he cambiada las antiguas por las actuales, no había otra opción. Efectivamente la persona que me ha atendido me ha dado toda esas razones expuestas anteriormente.

    Cual será el final de todo esto? Pues eso, que nadie lo sabe. Si el Banco de España o la CNMV lo permite, que podemos hacer las personas que ya estamos pilladas?

  17. Soy una de las afectadas por el engaño, hace unos 5 años mi “amiga la directora” de caja madrid cambió de fondo 60.000 € a p.p. porque iban a estar más seguros y más rentabilidad. Claro está que omitió la información que en este artículo se aporta. Así que a pesar de las numerosas órdenes de venta sin conseguir nada, he cambiada las antiguas por las actuales, no había otra opción. Efectivamente la persona que me ha atendido me ha dado toda esas razones expuestas anteriormente.

    Cual será el final de todo esto? Pues eso, que nadie lo sabe. Si el Banco de España o la CNMV lo permite, que podemos hacer las personas que ya estamos pilladas?

  18. La moda de las participaciones preferentes está permitiendo que en España ,al pequeño ahorrador,se le engañe y no sepa lo que compra.
    Los comerciales están como locos por vender participaciones ya que es una cómoda salida que tienen los bancos y algunas multinacionales.
    Pero me pregunto,¿qué salida tendrá el pequeño ahorrador cuando mañana se entere de lo que no quería haber comprado ?

    EN ESPAÑA ,TODAVIA NO TENEMOS UNA CULTURA BANCARIA Y FINANCIERA.POR ESO NOS FALTA QUE SE CREE EN LA UNION EUROPEA LA FIGURA DE EL DEFENSOR DEL CLIENTE BANCARIO Y DE SEGUROS.ESTAS DOS RAMAS PRECISAN DE UN DEFENSOR PÚBLICO.

  19. La moda de las participaciones preferentes está permitiendo que en España ,al pequeño ahorrador,se le engañe y no sepa lo que compra.
    Los comerciales están como locos por vender participaciones ya que es una cómoda salida que tienen los bancos y algunas multinacionales.
    Pero me pregunto,¿qué salida tendrá el pequeño ahorrador cuando mañana se entere de lo que no quería haber comprado ?

    EN ESPAÑA ,TODAVIA NO TENEMOS UNA CULTURA BANCARIA Y FINANCIERA.POR ESO NOS FALTA QUE SE CREE EN LA UNION EUROPEA LA FIGURA DE EL DEFENSOR DEL CLIENTE BANCARIO Y DE SEGUROS.ESTAS DOS RAMAS PRECISAN DE UN DEFENSOR PÚBLICO.

  20. Para Javiergom:Conozco de cerca el asunto de su padre, y otros muchos.Le diré que puede formular una reclamación al B.de España.Todos y en todos los casos, no solo a la Banca, deberíamos de reclamar por escrito,se hace poco en España porque entendemos que no sirve para nada y no siempre es así.Nos va más el abroncar al empleado de turno y les aseguro que por ahí, nada se consigue.Fue el B.E. el que debido a las quejas escritas, de usuarios de banca y algunas órdenes de la CEE la que obligó a firmar lo que Vd,llama test.Este test lo que hace es salvaguardar la responsabilidad del banco ya que si su padre firma,se ha enterado “perfectamente”, ja.ja.de los riesgos que corre.Se juega con la buena fé de las personas,de su confianza en el fulanito del Banco-Caja que “siempre me atiende muy bien”.Hay una responsabilidad compartida que sería largo de exponer.

  21. Para Javiergom:Conozco de cerca el asunto de su padre, y otros muchos.Le diré que puede formular una reclamación al B.de España.Todos y en todos los casos, no solo a la Banca, deberíamos de reclamar por escrito,se hace poco en España porque entendemos que no sirve para nada y no siempre es así.Nos va más el abroncar al empleado de turno y les aseguro que por ahí, nada se consigue.Fue el B.E. el que debido a las quejas escritas, de usuarios de banca y algunas órdenes de la CEE la que obligó a firmar lo que Vd,llama test.Este test lo que hace es salvaguardar la responsabilidad del banco ya que si su padre firma,se ha enterado “perfectamente”, ja.ja.de los riesgos que corre.Se juega con la buena fé de las personas,de su confianza en el fulanito del Banco-Caja que “siempre me atiende muy bien”.Hay una responsabilidad compartida que sería largo de exponer.

  22. Sobre este asunto he vivido de cerca un hecho incalificable. Al acudir mi padre, un jubilado con sus pocos ahorros malinvertidos en participaciones preferentes, a su oficina de Cajamadrid a canjearlas por otras de “nueva hornada” (o eso, o perder el 50%) la comercial le muestra una hoja de papel y le dice “Esto es un pequeño test” y sin más le planta el papel debajo de la hoja de suscripción para que lo firme sin realizarle pregunta alguno.
    Al llegar a casa y leer el dichoso test… ¡oh, sorpresa! ¡Mi padre es casi un broker de Wall-Street y yo sin saberlo!
    En el test la comercial había respondido por él afirmando que conocía y comprendía toda la terminología relativa a renta fija, así como el funcionamiento de los activos de este mercado y un montón de cuestiones semejantes cuando nada más lejos de la realidad, cuando si poseé participaciones preferentes es porque le engañaron la vez anterior diciéndole todo lo que el artículo cita y que ningún comercial pondrá nunca por escrito.

    ¿Qué se puede hacer en estos casos?

  23. Sobre este asunto he vivido de cerca un hecho incalificable. Al acudir mi padre, un jubilado con sus pocos ahorros malinvertidos en participaciones preferentes, a su oficina de Cajamadrid a canjearlas por otras de “nueva hornada” (o eso, o perder el 50%) la comercial le muestra una hoja de papel y le dice “Esto es un pequeño test” y sin más le planta el papel debajo de la hoja de suscripción para que lo firme sin realizarle pregunta alguno.
    Al llegar a casa y leer el dichoso test… ¡oh, sorpresa! ¡Mi padre es casi un broker de Wall-Street y yo sin saberlo!
    En el test la comercial había respondido por él afirmando que conocía y comprendía toda la terminología relativa a renta fija, así como el funcionamiento de los activos de este mercado y un montón de cuestiones semejantes cuando nada más lejos de la realidad, cuando si poseé participaciones preferentes es porque le engañaron la vez anterior diciéndole todo lo que el artículo cita y que ningún comercial pondrá nunca por escrito.

    ¿Qué se puede hacer en estos casos?

  24. ¿Se podría considerar a las preferentes como un timo legal? Me pregunto qué salida nos queda ante productos de esta naturaleza cuando son colocados (por valor de 60.000 euros) a personas sin formación alguna, con edad muy avanzada, graves problemas de salud física y facultades mentales mermadas. Así sucedió en mi entorno y ahora, una vez cumplido el plazo, parece imposible recuperar tantos ahorros familiares.

  25. ¿Se podría considerar a las preferentes como un timo legal? Me pregunto qué salida nos queda ante productos de esta naturaleza cuando son colocados (por valor de 60.000 euros) a personas sin formación alguna, con edad muy avanzada, graves problemas de salud física y facultades mentales mermadas. Así sucedió en mi entorno y ahora, una vez cumplido el plazo, parece imposible recuperar tantos ahorros familiares.

  26. hola un saludo a todos,bueno visto lo visto,no pienso ir a votar nunca mas,hasta que en las elecciones se presenten el BBVA,CAIXA,SANTANDER,CAJAMADRID,BANESTO,ECT…
    por que son los que parten el bacalado,los partidos politicos no tienen narices a meterles mano en todo este tema economico,como les van a toser a los bancos con la pasta que les deben,como harian sus campañas de las elecciones por ejemplo,estos politicos solo son unas personas que nos ponen delante para marear la perdiz,no pinchan ni coortan,en la proxima vida sere politico o banquero.

    un saludo.

  27. hola un saludo a todos,bueno visto lo visto,no pienso ir a votar nunca mas,hasta que en las elecciones se presenten el BBVA,CAIXA,SANTANDER,CAJAMADRID,BANESTO,ECT…
    por que son los que parten el bacalado,los partidos politicos no tienen narices a meterles mano en todo este tema economico,como les van a toser a los bancos con la pasta que les deben,como harian sus campañas de las elecciones por ejemplo,estos politicos solo son unas personas que nos ponen delante para marear la perdiz,no pinchan ni coortan,en la proxima vida sere politico o banquero.

    un saludo.

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